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融资新流行 信托携小贷

时间:2013-12-04

据规定,单个信托计划的自然人人数不得超过50人,但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者及合格的机构投资者,数量不受限制。由于300万元以下额度有人数上的限制,因此使得小额信托数量稀缺,很多信托公司的做法是把认购起点额设定在300万元以上,100万元的投资门槛在信托销售圈中被称为“小额”,其产品主要有TOT、“打包团购”、公益信托等模式。

今年,以P2P为代表的小额贷款融资已成为最新的流行模式,一些信托公司与之合作推出了一些门槛低至万的小贷+信托的产品,但必段提醒的是在尝鲜前要充分注意到其背后的风险。

Wind资讯数据显示,今年以来信托和小额贷款公司合作发行产品已经超过30期,收益率多在5%~8.5%左右。

目前信托公司与小贷公司等机构开展业务合作途径主要有:一是小贷公司将一定的公司股权或者资产质押给信托公司融资,信托公司直接和小贷公司产生债权和债务关系(相当一部分此类信托产品采取了这类模式);二是结构化信托产品。

“相比直接在P2P网站上进行贷款赚取收益,投资小贷信托类产品相当于增加了一道风控。” 信托本身大部分做融资项目,对风险控制有很多经验。但是,目前已经发行的一些小额贷款类信托产品的风控措施披露得不多,投资者需要注意其风险。而且小贷公司的项目往往比较多,类似一种“多对多”的投资项目,因此信托公司与之合作,即使某一项目出现风险,但给整个公司以及信托产品带来的影响并不大。

值得注意的是,信托公司和小贷公司联手发行此类产品的重要原因是利差空间。从实际运作看,小贷公司发放小额贷款的利率通常可高达20%以上,在第二种模式下,信托公司发行的信托产品综合成本在15%~16%左右,除去给投资者7%~9%的收益外,信托公司和小贷公司都有很大的利差空间。但对大部分信托公司而言,和小贷公司合作仍属于实验性质,因此投资者也不能完全看“信托光环”而盲目申购,还需要对具体产品进行仔细甄别。

所以,投资者要选择这类信托产品,必须首先了解两大风险控制能力,即:小额贷款公司自身的风险控制能力、经营能力等以及信托公司在这项业务上的风险控制能力,尤其要考察信托公司的执行能力。最好选择有一定市场地位、经营状况良好的小额贷款公司。



 
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